Prezzi e prospettive di mercato SST 2025–2030

Livello Attuale di Prezzo dei Sistemi SST

Attualmente, i prodotti SST sono in una fase iniziale di sviluppo. Ci sono significative variazioni nelle soluzioni e nei percorsi tecnici tra i fornitori sia esteri che nazionali. Il valore medio ampiamente accettato per watt si attesta tra 4 e 5 RMB. Prendendo come esempio una tipica configurazione SST da 2,4 MW, con un costo di 5 RMB al watt, il valore totale del sistema potrebbe raggiungere 8-10 milioni di RMB. Questa stima si basa su progetti pilota in data center negli Stati Uniti e in Europa (come quelli di Eaton, Delta, Vertiv e altre joint venture principali), riflettendo il contesto di unità prototipo durante la fase di R&D e una catena di fornitura upstream instabile.

Distribuzione del Valore tra i Componenti del Sistema SST

Assumendo un valore di 5 RMB al watt, il sistema può essere diviso in cinque moduli principali con la seguente suddivisione:

• Modulo Retificatore: 40–50% di quota, ~2 RMB/W. Include semiconduttori di potenza come SiC, GaN o soluzioni basate su IGBT.

• Trasformatore ad Alta Frequenza: ~25%, ~1,5 RMB/W. Richiede materiali amorfi per soddisfare i requisiti di alta permeabilità, bassa perdita e stabilità termica.

• Controllo e Distribuzione di Potenza: ~15%. Include apparati di commutazione DC a 800V (convenzionali o futuri interruttori a stato solido) e pannelli di distribuzione.

• Accumulo di Energia (Supercapacitanti & BBU): ~11%.

• Struttura dell'Armadio e Sistema di Raffreddamento: ~8%.

Tendenze Future nei Prezzi SST e Differenze di Prezzo tra Interno ed Estero

Si prevede che il valore degli SST diminuirà rapidamente e significativamente. Molte aziende cinesi (ad esempio, Jinpan, Sungrow e aziende originarie di componenti) sono entrate in questo settore. In futuro, i prezzi interni dovrebbero avvicinarsi al livello di valore dei sistemi di energia Panama. Un'unità di potenza Panama da 2,4 MW è valutata intorno a 1,5 milioni di RMB; si prevede che entro il 2030, i prezzi maturi interni degli SST saranno intorno ai 2 milioni di RMB. Alcune aziende cinesi prevedono una distribuzione di volume entro il 2027-2028, mentre aziende come Schneider stanno anche sviluppando SST, probabilmente raggiungendo la produzione di massa intorno al 2030.

In Nord America, i prezzi sono previsti essere almeno 4-5 volte superiori rispetto alla Cina. Un calo di prezzo del 20-30% potrebbe verificarsi entro il 2027-2028, ma a causa delle limitazioni della catena di fornitura, dei dazi e della struttura di competizione del mercato, la guerra dei prezzi non sarà così intensa come in Cina.

Caratteristiche Nordamericane nei Percorsi Tecnici SST

La Nord America presta meno attenzione alle soluzioni esistenti ed esplora configurazioni SST a 35 kV e 20 kV, poiché le tensioni più elevate offrono maggiori vantaggi per l'integrazione di energie rinnovabili e l'ottimizzazione dell'efficienza. La direzione tecnica favorisce le tensioni di ingresso a 35 kV e 20 kV. Livelli di tensione media più elevati influiscono significativamente sul valore complessivo del sistema. Inoltre, la tensione del sistema nordamericano è di 13,8 kV, rispetto ai 10 kV in Cina, portando a una differenziazione nel design dei componenti a media tensione. Le apparecchiature e i componenti conformi agli standard statunitensi differiscono sostanzialmente da quelli utilizzati internamente.

Caratteristiche della Configurazione SST per Data Center

In Cina, un prototipo da 2,4 MW viene tipicamente utilizzato per la stima, mentre in Nord America, lo standard è spesso di 3,5 MW—spinto dalle differenze nella tensione del sistema e nei livelli di potenza. Per un data center con un carico IT di 2,4 MW, dovrebbero essere dispiegati due unità SST, seguendo un design di ridondanza 2N.

I Mercati Interni ed Esteri degli SST sono Fondamentalmente Diversi? Quali Sfide Affrontano le Aziende Cinesi nell'Andare Globale?

Dal punto di vista del prodotto e dell'applicazione, ci sono differenze fondamentali tra i prodotti SST interni ed esteri—simili all'attrezzatura grigia di potenza nei data center (ad esempio, prestazioni di isolamento degli interruttori, miglior sigillamento e requisiti di raffreddamento più elevati negli armadi nordamericani, differenze di efficienza dei trasformatori). Questi fattori influiranno sull'evoluzione futura della tecnologia SST.

Le aziende cinesi non affrontano barriere principali nell'andare globale, ma devono condurre ricerche preliminari sugli standard pertinenti, ottenere certificazioni e allinearsi con le esigenze degli integratori di sistemi di potenza che corrispondano ai requisiti upstream e degli operatori.

Lo Sviluppo Cinese di HVDC e SST è Più Lento di Quello Nordamericano? Quali Sono le Opportunità per le Aziende Cinesi all'Estero?

Da un punto di vista pratico, il tasso di aumento del potere rack in Cina non è così urgente come in Nord America. L'offerta di GPU top-tier è limitata in Cina, e i fornitori locali si concentrano di più sulle richieste di Tencent e Alibaba. Tuttavia, l'attrezzatura di potenza grigia non impedisce alle aziende cinesi di espandersi all'estero.

L'espansione globale presenta opportunità incremental. Concentrarsi solo sul mercato interno comporta il rischio di cadere in una concorrenza feroce. Le aziende cinesi possono diventare parte della catena di fornitura degli SST esportando componenti di base, fornendo trasformatori ad alta frequenza o moduli rettificatori, e conducendo R&D su rack di carico equivalente—dove le restrizioni sono meno stringenti rispetto ai GPU.

Quali Aziende Cinesi Potrebbero Interfacciarsi con NVIDIA Come Eaton o Delta?

Gli attori integrati come Jinpan e Sungrow hanno maggiore probabilità di entrare nella catena di fornitura degli SST, poiché i provider cloud hanno competenze interne limitate nei sistemi di potenza e probabilmente richiederanno capacità di integrazione di sistema complessive dai fornitori.

Chi Detiene il Potere di Definizione del Prodotto negli SST?

La situazione attuale è unica. Il white paper a 800V è stato rilasciato da NVIDIA, rendendo alternative come ±400V sembrare nicchia. Poiché le roadmap dei GPU sono controllate da NVIDIA, la sua influenza sugli SST è forte e può bloccare i fornitori shortlistati. Tuttavia, se Google, Microsoft o altri perseguiranno percorsi differenziati, potrebbero sviluppare insieme percorsi tecnici distinti con aziende come ABB o Schneider. Attualmente, lo sviluppo è largamente influenzato da NVIDIA.

Quali sono le Tecnologie ad Alta Barriera negli SST?

Due aree chiave:

• Interruttori a Stato Solido: Gli SST richiedono una velocità di risposta a livello millisecondo. Gli interruttori a bassa tensione o DC tradizionali non possono soddisfare i requisiti di singolo digit millisecondo. Aziende domestiche come Chint (Lingtai) e Zhengtai hanno precedenti ricerche e applicazioni nel campo delle telecomunicazioni, offrendo loro potenziali opportunità di ingresso.

• Supercapacitanti: Critici per il buffering energetico a breve termine con risposta a livello millisecondo—un'altra direzione tecnologica chiave.

Altri componenti sono principalmente integrati con rettificatori e trasformatori ad alta frequenza, con differenziazione o difficoltà relativamente minore.

Quali Aziende Estere Eccellono negli Interruttori a Stato Solido?

I principali giocatori esteri negli interruttori a stato solido includono Siemens e Schneider. Chint (Lingtai) ha competenze specializzate in alcuni tipi di interruttori di circuito.

Gap Tra le Aziende Cinesi e i Leader Globali (es. Delta, Schneider, Eaton) nell'Integrazione degli SST? Come Possono le Aziende Cinesi Entrare Nelle Catene di Fornitura Globali?

I leader globali coprono tutti i segmenti. Quando si integra i sistemi SST, hanno chiari vantaggi nell'ecosistema, nello sviluppo del prodotto, nella capacità di integrazione e nell'acquisizione di business.

Le aziende domestiche si comportano bene in moduli individuali, ma raramente eguagliano aziende come Siemens o Schneider, che coprono completamente la bassa, media e alta tensione, nonché i settori di generazione. Sotto modelli profit-driven e di effetto scala, le aziende cinesi potrebbero restare leggermente indietro nelle applicazioni di nicchia.

Più realisticamente, le aziende cinesi potrebbero entrare nelle catene di fornitura di Eaton, Schneider o Vertiv come partner OEM/ODM, fornendo indirettamente l'ecosistema NVIDIA. L'ingresso indipendente nelle liste dei fornitori primari rimane immaturo. Una volta che i giocatori globali maturano tecnicamente e acquisiscono quote di mercato, le aziende cinesi potrebbero ottenere opportunità di private labeling e subappaltazione.

Quali Aziende Cinesi Possono Fornire Supporto Fondamentale per la Distribuzione Estera degli SST?

Jinpan e Sungrow sono relativamente in testa. Jinpan ha una fabbrica negli Stati Uniti, e il suo marchio ha una buona penetrazione in Nord America. Inoltre, Eagle Industries sta costruendo una fabbrica in Messico—avere una produzione locale offre notevoli vantaggi nel supporto post-vendita e manutenzione.

Perché i Prezzi degli SST Cinesi Possono Essere Ridotti? È a Causa di Requisiti Inferiori per Certi Moduli?

Dal punto di vista delle marche estere, grandi differenze di prezzo tra i mercati interno ed estero per nuovi prodotti sono comuni. Ad esempio, un tipico inversore ad alta tensione costa circa 200.000 RMB in Cina, ma 800.000-1.000.000 RMB all'estero—una differenza di quasi 4-5x. Poiché gli inversori ad alta tensione e gli SST condividono componenti simili (rettificatori, trasformatori ad alta frequenza) e enfatizzano la personalizzazione, si prevede una differenza di prezzo simile per gli SST.

Il prezzo inferiore degli SST cinesi non è dovuto a requisiti inferiori per i trasformatori ad alta frequenza a media tensione o i moduli di HVDC, ma piuttosto all'ambiente competitivo interno, alla maturità della catena industriale e alle tendenze storiche dei prezzi. Fattori futuri come la maturità tecnologica e la domanda potrebbero influire sulla differenza—potenzialmente restringendola nel tempo.